Elif KARACA
JP Morgan Türkiye Genel Müdürü Mustafa Bağrıaçık Türk bankalarının dünyanın en uygun yönetilen bankaları içinde olduğunu söylemiş oldu. DÜNYA’ya konuşan Bağrıaçık, uzun vadeli bir bakış açısıyla Türk bankacılık kesiminde muazzam bir potansiyel gördüklerini tabir etti. JP Morgan Kurumsal Bankacılık Küresel Lideri Sjoerd Leenart da yüksek faiz oranları ve kuvvetli kredi kalitesinin şu anda banka gelirlerine değerli katkı sağladığını, orta vadede ise bankaların resesyon ve kredi ziyanı kaygılarından etkilenmesini beklediklerini belirtti.
JP Morgan Türkiye Genel Müdürü Mustafa Bağrıaçık Türk bankalarının dünyanın en yeterli yönetilen bankaları içinde olduğunu, uzun vadeli bir bakış açısıyla Türk bankacılık kesiminde muazzam bir potansiyel görmeye devam ettiklerini söylemiş oldu. DÜNYA’ya konuşan Bağrıaçık, Türk bankalarının hem global arenada tıpkı vakitte yurtarasında artan dalgalanmaya karşın, bilançolarını ihtiyatlı bir biçimde yönettiklerini, kuvvetli çıkar artışı sağladıklarını ve sermayelerini koruduklarını tabir etti.
JP Morgan Kurumsal Bankacılık Küresel Lideri Sjoerd Leenart da yüksek faiz oranları ve kuvvetli kredi kalitesinin şu anda banka gelirlerine kıymetli bir katkı sağladığını, orta vadede ise, bankaların resesyon ve kredi ziyanı tasalarından etkilenmesini beklediklerini belirtti. Bankacılık bölümündeki global görünüm ve beklentileri ortak söyleşide DÜNYA’ya kıymetlendiren Leenart bankaların global finansal sistemdeki rolünün, belli finansal hizmetlerin sunulmasında klasik bankalarla rekabet eden, lakin bankacılık düzenleme sistemlerinin haricinde kalan ödeme şirketleri ve fintech’ler üzere banka dışı kuruluşların olağanüstü büyüklüğünden dolayı azaldığına da dikkat çekti. Global iktisada ait sorularımızı da yanıtlayan Leenart ABD’de kısa vadede resesyon riskinin düşük olduğunu, zira özel bölümün pek dirençli göründüğünü, manşet enflasyondaki düşüşün kırılganlıktan hayli esnekliğe işaret ettiğini söylemiş oldu.
-Türk bankacılık dalının son periyottaki performansı hakkında genel bir kıymetlendirme yapabilir misiniz?
Mustafa Bağrıaçık: Türk bankaları, dünyanın en yeterli yönetilen bankaları içinde. Geçtiğimiz on yıllar boyunca birfazlaca kere makroekonomik zorlukların üstesinden gelmeyi başaran Türk bankaları için bu yıl bir istisna değil. Hem global arenada tıpkı vakitte yurtarasında artan dalgalanmaya karşın, Türk bankaları bilançolarını ihtiyatlı bir biçimde yönettiler, kuvvetli kar artışı sağladılar ve sermayelerini korudular. Uzun vadeli bir bakış açısıyla Türk bankacılık dalında muazzam bir potansiyel görmeye devam ediyoruz.
-Küresel iktisadın durumuna bağlı kırılganlıklar, finans dalındaki riskler ve resesyon beklentileri dikkate alındığında, global bankacılık sisteminin önümüzdeki periyotta görünümü sizce nasıl olacak?
Sjoerd Leenart: Büyük bankalar, global sistemik kıymetli bankaların (GSIBs) kuvvetli Q3 sonuçlarının da katkısıyla S&P 500 ortalamasının üzerinde performans gösterdi. Bölgesel bankalardaki durumda ise biraz daha ayrışmalar kelam konusu. Yüksek faiz oranları ve kuvvetli kredi kalitesi şu anda banka gelirlerine değerli bir katkı sağlıyor. Orta vadede ise, bankaların resesyon ve kredi ziyanı kaygılarından etkilenmesini bekliyoruz. Artan kredi ziyanı karşılıkları, kredi büyümesinde yavaşlama ve zayıf piyasalar, ek faiz artışlarının sağlayacağı katkıyı dengeleyeceği için birtakım beklentilerimizi aşağı çekiyoruz. Sermaye piyasalarındaki duruma karşın ticari kredi büyümesi yavaşlayacak üzere görünüyor. Sermaye piyasalarındaki aktiviteye ait zahmetler devam ediyor. Kredi kalitesi ise genel olarak kuvvetli görünüyor. Bankalar, bir ölçü artan sermaye rasyolarıyla, sermaye bakımından âlâ durumdalar.
-Küresel bankacılık sistemi, pandemi daha sonrası ve savaş kaynaklı krize karşı gösterdiği direnç bakımından 2009’daki global kriz periyoduyla kıyaslandığında sizce daha kuvvetli bir durumda mı?
Sjoerd Leenart: Bankalar, COVID-19 krizi sırasında mükemmel bir performans sergiledi. ABD hükümeti, COVID-19’un dünya ekonomilerinin büyük kısmını fiilen kapatacak bir salgın olduğunu fark ettikten birkaç gün daha sonra gibisi görülmemiş bir süratle harekete geçti. Global Ekonomik Kriz’dekinden farklı olarak bankaların büyük kısmı tahlilin bir modülü oldu. Ve bir daha Global Ekonomik Kriz’dekinden farklı olarak ABD iktisadı COVID-19 sakinliğine girerken güzel bir durumdaydı. Evet, olağan olarak, büyük hükümet aksiyonlarının bireylere, şirketlere (bankalar dahil) ve genel olarak iktisada değerli ölçüde yardımcı olduğu doğrudur. Fakat bankaların COVID-19 krizi sırasında mükemmel bir performans gösterdiğini de belirtmek gerekiyor. Gerilim testlerinin sonuçları, bankaların ekonomiyi finanse ederken bu olağanüstü şartlara da dayanabileceğini gösterdi.
-ABD’de Fed, Avrupa’da ECB yüksek enflasyonla uğraş ediyor. Ekonomilerini derin bir sakinliğe sokmadan bunu başarabilecekler mi?
Sjoerd Leenart: ABD’de kısa vadede yani önümüzdeki altı ayda resesyon riski düşük, zira özel kesim pek dirençli ve manşet enflasyondaki düşüş kırılganlıktan epey esnekliğe işaret ediyor. birebir vakitte, finansal sıkılaştırma riskleri, öngörülmesi sıkıntı alanlarda direkt gerilime dönüşüyor ve en büyük risk, daha ilerideki bir vakitte (muhtemelen bundan 12-18 ay daha sonra) şekillenecek olan merkez bankası kaynaklı bir sakinlik üzere görünüyor.
ABD’nin üçüncü çeyrekteki GSYH büyümesi, ABD ve gelişmiş ekonomilerdeki kuvvetli tüketici harcamaları kuvvetli istihdam hasılatları ve fiyatlardaki artışın yüksek tüketici fiyatlarını dengelemesiyle %2,5 – %3 içinde seyrediyor. tıpkı vakitte, fiyat ve fiyat belirlemesini etkileyen sıkı işgücü piyasası şartlarının önderliğinde enflasyon süreci değişiyor ve enflasyonun kusursuz bir biçimde düşürülmesi pek mümkün görünmüyor. Nakdî transfer düzeneği uzun ve değişken gecikmelerle ilerlediğinden, Fed, %5 düzeylerine ulaşılana kadar faiz artırımlarını duraklatamayabilir. Sabırsız ve sonuç odaklı bir Fed’in uygun sıkılaştırma düzeyini aşma riski artıyor. Batı Avrupa iktisadının 2023’ün birinci yarısında %0,6 oranında daralmasını bekliyoruz, zira bu yılın son çeyreğinde güç fiyat şoku niçiniyle büyüme dururken manşet enflasyon aşağı inmiyor. Uygulanan maliye siyaseti darbeleri yumuşattığı için bunu bir resesyondan fazlaca daralma olarak görüyoruz. Almanya, hane halkı ve KOBİ’ler için aralık ayı gaz faturalarını büsbütün karşılayacak ve akabinde Mart 2023’ten itibaren bir yıl boyunca olağan kullanmasın %80’ini sübvanse edecek bir paket deklare etti. Siyaset yapıcıların yük paylaşımı konusunda on yıl öncesine kıyasla farklı düşünmesiyle bölge genelindeki esneklik yayılma riskini sonlandırırken, Birleşik Krallık meselai kendine has olarak görüyoruz.
“Bankaların global finansal sistemdeki rolü azalıyor”
Sjoerd Leenart: Bankaların global finansal sistemdeki rolünün, makul finansal hizmetlerin sunulmasında klâsik bankalarla rekabet eden, lakin bankacılık düzenleme sistemlerinin haricinde kalan, ödeme şirketleri ve fintech’lerden borsalara ve Big Tech’e kadar banka dışı kuruluşların olağanüstü büyüklüğünden dolayı azaldığına da dikkat çekmek gerekiyor. Şu anda %100 dijital olan büyük teknoloji şirketlerinin yüz milyonlarca müşterisi, muazzam data kaynakları ve tescilli sistemleri var ve bunların tümü onlara olağanüstü bir rekabet avantajı sağlıyor. Amerika’nın 4.000’den çok bankası içinde birfazlaca birleşme gerçekleşebilir. Öbür şirketler, banka-fintech birleşmeleri yahut yalnızca fintech’ler içindeki birleşmeler dahil olmak üzere farklı stratejiler deneyecek. Kazananların yanı sıra epey sayıda zayiat olacak, hepsinin güzel performans göstermesi mümkün değil.
Okumaya devam et...
JP Morgan Türkiye Genel Müdürü Mustafa Bağrıaçık Türk bankalarının dünyanın en uygun yönetilen bankaları içinde olduğunu söylemiş oldu. DÜNYA’ya konuşan Bağrıaçık, uzun vadeli bir bakış açısıyla Türk bankacılık kesiminde muazzam bir potansiyel gördüklerini tabir etti. JP Morgan Kurumsal Bankacılık Küresel Lideri Sjoerd Leenart da yüksek faiz oranları ve kuvvetli kredi kalitesinin şu anda banka gelirlerine değerli katkı sağladığını, orta vadede ise bankaların resesyon ve kredi ziyanı kaygılarından etkilenmesini beklediklerini belirtti.
JP Morgan Türkiye Genel Müdürü Mustafa Bağrıaçık Türk bankalarının dünyanın en yeterli yönetilen bankaları içinde olduğunu, uzun vadeli bir bakış açısıyla Türk bankacılık kesiminde muazzam bir potansiyel görmeye devam ettiklerini söylemiş oldu. DÜNYA’ya konuşan Bağrıaçık, Türk bankalarının hem global arenada tıpkı vakitte yurtarasında artan dalgalanmaya karşın, bilançolarını ihtiyatlı bir biçimde yönettiklerini, kuvvetli çıkar artışı sağladıklarını ve sermayelerini koruduklarını tabir etti.
JP Morgan Kurumsal Bankacılık Küresel Lideri Sjoerd Leenart da yüksek faiz oranları ve kuvvetli kredi kalitesinin şu anda banka gelirlerine kıymetli bir katkı sağladığını, orta vadede ise, bankaların resesyon ve kredi ziyanı tasalarından etkilenmesini beklediklerini belirtti. Bankacılık bölümündeki global görünüm ve beklentileri ortak söyleşide DÜNYA’ya kıymetlendiren Leenart bankaların global finansal sistemdeki rolünün, belli finansal hizmetlerin sunulmasında klasik bankalarla rekabet eden, lakin bankacılık düzenleme sistemlerinin haricinde kalan ödeme şirketleri ve fintech’ler üzere banka dışı kuruluşların olağanüstü büyüklüğünden dolayı azaldığına da dikkat çekti. Global iktisada ait sorularımızı da yanıtlayan Leenart ABD’de kısa vadede resesyon riskinin düşük olduğunu, zira özel bölümün pek dirençli göründüğünü, manşet enflasyondaki düşüşün kırılganlıktan hayli esnekliğe işaret ettiğini söylemiş oldu.
-Türk bankacılık dalının son periyottaki performansı hakkında genel bir kıymetlendirme yapabilir misiniz?
Mustafa Bağrıaçık: Türk bankaları, dünyanın en yeterli yönetilen bankaları içinde. Geçtiğimiz on yıllar boyunca birfazlaca kere makroekonomik zorlukların üstesinden gelmeyi başaran Türk bankaları için bu yıl bir istisna değil. Hem global arenada tıpkı vakitte yurtarasında artan dalgalanmaya karşın, Türk bankaları bilançolarını ihtiyatlı bir biçimde yönettiler, kuvvetli kar artışı sağladılar ve sermayelerini korudular. Uzun vadeli bir bakış açısıyla Türk bankacılık dalında muazzam bir potansiyel görmeye devam ediyoruz.
-Küresel iktisadın durumuna bağlı kırılganlıklar, finans dalındaki riskler ve resesyon beklentileri dikkate alındığında, global bankacılık sisteminin önümüzdeki periyotta görünümü sizce nasıl olacak?
Sjoerd Leenart: Büyük bankalar, global sistemik kıymetli bankaların (GSIBs) kuvvetli Q3 sonuçlarının da katkısıyla S&P 500 ortalamasının üzerinde performans gösterdi. Bölgesel bankalardaki durumda ise biraz daha ayrışmalar kelam konusu. Yüksek faiz oranları ve kuvvetli kredi kalitesi şu anda banka gelirlerine değerli bir katkı sağlıyor. Orta vadede ise, bankaların resesyon ve kredi ziyanı kaygılarından etkilenmesini bekliyoruz. Artan kredi ziyanı karşılıkları, kredi büyümesinde yavaşlama ve zayıf piyasalar, ek faiz artışlarının sağlayacağı katkıyı dengeleyeceği için birtakım beklentilerimizi aşağı çekiyoruz. Sermaye piyasalarındaki duruma karşın ticari kredi büyümesi yavaşlayacak üzere görünüyor. Sermaye piyasalarındaki aktiviteye ait zahmetler devam ediyor. Kredi kalitesi ise genel olarak kuvvetli görünüyor. Bankalar, bir ölçü artan sermaye rasyolarıyla, sermaye bakımından âlâ durumdalar.
-Küresel bankacılık sistemi, pandemi daha sonrası ve savaş kaynaklı krize karşı gösterdiği direnç bakımından 2009’daki global kriz periyoduyla kıyaslandığında sizce daha kuvvetli bir durumda mı?
Sjoerd Leenart: Bankalar, COVID-19 krizi sırasında mükemmel bir performans sergiledi. ABD hükümeti, COVID-19’un dünya ekonomilerinin büyük kısmını fiilen kapatacak bir salgın olduğunu fark ettikten birkaç gün daha sonra gibisi görülmemiş bir süratle harekete geçti. Global Ekonomik Kriz’dekinden farklı olarak bankaların büyük kısmı tahlilin bir modülü oldu. Ve bir daha Global Ekonomik Kriz’dekinden farklı olarak ABD iktisadı COVID-19 sakinliğine girerken güzel bir durumdaydı. Evet, olağan olarak, büyük hükümet aksiyonlarının bireylere, şirketlere (bankalar dahil) ve genel olarak iktisada değerli ölçüde yardımcı olduğu doğrudur. Fakat bankaların COVID-19 krizi sırasında mükemmel bir performans gösterdiğini de belirtmek gerekiyor. Gerilim testlerinin sonuçları, bankaların ekonomiyi finanse ederken bu olağanüstü şartlara da dayanabileceğini gösterdi.
-ABD’de Fed, Avrupa’da ECB yüksek enflasyonla uğraş ediyor. Ekonomilerini derin bir sakinliğe sokmadan bunu başarabilecekler mi?
Sjoerd Leenart: ABD’de kısa vadede yani önümüzdeki altı ayda resesyon riski düşük, zira özel kesim pek dirençli ve manşet enflasyondaki düşüş kırılganlıktan epey esnekliğe işaret ediyor. birebir vakitte, finansal sıkılaştırma riskleri, öngörülmesi sıkıntı alanlarda direkt gerilime dönüşüyor ve en büyük risk, daha ilerideki bir vakitte (muhtemelen bundan 12-18 ay daha sonra) şekillenecek olan merkez bankası kaynaklı bir sakinlik üzere görünüyor.
ABD’nin üçüncü çeyrekteki GSYH büyümesi, ABD ve gelişmiş ekonomilerdeki kuvvetli tüketici harcamaları kuvvetli istihdam hasılatları ve fiyatlardaki artışın yüksek tüketici fiyatlarını dengelemesiyle %2,5 – %3 içinde seyrediyor. tıpkı vakitte, fiyat ve fiyat belirlemesini etkileyen sıkı işgücü piyasası şartlarının önderliğinde enflasyon süreci değişiyor ve enflasyonun kusursuz bir biçimde düşürülmesi pek mümkün görünmüyor. Nakdî transfer düzeneği uzun ve değişken gecikmelerle ilerlediğinden, Fed, %5 düzeylerine ulaşılana kadar faiz artırımlarını duraklatamayabilir. Sabırsız ve sonuç odaklı bir Fed’in uygun sıkılaştırma düzeyini aşma riski artıyor. Batı Avrupa iktisadının 2023’ün birinci yarısında %0,6 oranında daralmasını bekliyoruz, zira bu yılın son çeyreğinde güç fiyat şoku niçiniyle büyüme dururken manşet enflasyon aşağı inmiyor. Uygulanan maliye siyaseti darbeleri yumuşattığı için bunu bir resesyondan fazlaca daralma olarak görüyoruz. Almanya, hane halkı ve KOBİ’ler için aralık ayı gaz faturalarını büsbütün karşılayacak ve akabinde Mart 2023’ten itibaren bir yıl boyunca olağan kullanmasın %80’ini sübvanse edecek bir paket deklare etti. Siyaset yapıcıların yük paylaşımı konusunda on yıl öncesine kıyasla farklı düşünmesiyle bölge genelindeki esneklik yayılma riskini sonlandırırken, Birleşik Krallık meselai kendine has olarak görüyoruz.
“Bankaların global finansal sistemdeki rolü azalıyor”
Sjoerd Leenart: Bankaların global finansal sistemdeki rolünün, makul finansal hizmetlerin sunulmasında klâsik bankalarla rekabet eden, lakin bankacılık düzenleme sistemlerinin haricinde kalan, ödeme şirketleri ve fintech’lerden borsalara ve Big Tech’e kadar banka dışı kuruluşların olağanüstü büyüklüğünden dolayı azaldığına da dikkat çekmek gerekiyor. Şu anda %100 dijital olan büyük teknoloji şirketlerinin yüz milyonlarca müşterisi, muazzam data kaynakları ve tescilli sistemleri var ve bunların tümü onlara olağanüstü bir rekabet avantajı sağlıyor. Amerika’nın 4.000’den çok bankası içinde birfazlaca birleşme gerçekleşebilir. Öbür şirketler, banka-fintech birleşmeleri yahut yalnızca fintech’ler içindeki birleşmeler dahil olmak üzere farklı stratejiler deneyecek. Kazananların yanı sıra epey sayıda zayiat olacak, hepsinin güzel performans göstermesi mümkün değil.
Okumaya devam et...