Ferda BESLİ / BESFİN CEO’SU
23.4.2022 tarihi TCMB’nin zarurî karşılık değişikliği, bankaların mecburî karşılıklar yükümlülüğünü artırırken kredi maliyetlerini yükseltecek. Uygulama TL üzerinden verilen KOBİ, ihracat, yatırım, esnaf, tarım, kurumsal kredi kartları, kamu bölümüne açılan krediler ve finansal kuruluşların kendi içlerinde yaptıkları TL kredileri hariç tutuyor.15 Nisan 2022 tarihi itibariyle TL kredilerin toplamı 3,294 milyar TL’dir. Bu kredilerin 1,042 milyar TL’si kişisel, 1,039 milyar TL’si KOBİ, 87 milyar TL yatırım, 107 milyar TL’si ihracat, mali kuruluşlar ve kamunun 200 milyar TL civarında olduğunu var iseyar isek yaklaşık 800-850 milyar TL kredi üzerinden bankalar %10, 80-85 milyar TL karşılık ayıracaklar. Ortalama fonlama maliyetini %20 civarında olduğunu düşünürsek 16-17 milyar TL civarında gelecek yük, üstte istisnalarını belirttiğimiz kredilerin haricinde işletme kredileri kullanan firmaların maliyetleri %2 artıracaktır. Teklifim, ihracat süreçlerimizi artırarak yurt içi ve yurt dışı fonlama imkanlarını genişletmek, yatırımları daha düzgün planlayarak kredi ile finansmanı yapmak ve fon fazlamızla işletme kredisi muhtaçlıklarını karşılamak.
TCMB’nin tıpkı sonucunda yabancı para mevduatın/katılım fonlarının gerçek kişi dönüşüm oranlarının % 5’in altına kalanlara ek 500, % 5 ile % 10 içinde kalanlara ek 300 baz puan zarurî karşılık getirilmiştir. 2021 yılı sonunda başlayan KKM uygulamasında gerçek bireylerin DTH’dan TL’ye dönüşümü % 5’e yakındır. Hukuksal şahıslarda ise bu oran % 16’dır. 24. 12.2021 tarihinde 163.4 milyar USD olan gerçek bireylerin mevduatı 15.4.2022 tarihi itibariyle 155.6 milyar olup dönüşüm 7.8 milyar USD ve oran % 5’dir. Bu uygulama ile gerçek şahısların bankalardaki döviz tasarruflarının yükü artmaktadır.
TCMB’nin brüt döviz rezervi 1.3 milyar USD artarak 67.7 milyar USD’a ulaştı. Altın dahil TCMB rezervi 112.3 milyar USD’dir. Yıl sonuna göre brüt döviz rezervi KKM ‘ın müspet tesirine karşın güç maliyetlerinin artması niçiniyle % 4.86 azalmıştır.
TCMB’nın bilançosu büyümeye devam ediyor. Bir yıl evvel 905 milyar TL olan faal toplamı % 119 artarak 1,980.9 milyar TL olmuştur. Gelişmiş ülkelerin merkez bankaları FED, ECB, BOE ve BOJ 21 trilyon USD’a ulaşan bilançolarını küçültmek için para ve faiz siyasetlerinde değişikliklere gidiyorlar.
TL mevduat artmaya devam ediyor. Geçen hafta 2,523 milyar TL olan mevduat 60 milyar TL artarak 2,583 milyar TL’ye ulaştı. Bu artışın 28 milyar TL’si KKM’den geldi ve KKM 757 milyar TL’na ulaşarak toplam TL mevduat ortasındaki hissesini 40 baz puan artırarak % 29.3’e çıktı. ötürüsıyla TL mevduatımızın 1/3’ü artık kura endeksli oldu.
Şirketlerin kullandığı döviz kredileri azalmaya devem ediyor. Bir yıl öncesine bakılırsa döviz kredileri 13 milyar USD azalarak 153.4 milyar USD’e gerilemiştir. Bu trend şirketler için sağlıklı bir yapıya işarettir. Bankaların artan TL mevduat ile kredi verme kapasiteleri artmıştır. Hem ihracat tıpkı vakitte yatırım kredilerinde TL kredi imkanlarından yararlanılmasını önermekteyiz.
Ticari ve ferdi kredi kullanmasında ödenen 700 baz puana yaklaşan faiz farkı devam ediyor. Ticari şirketlerin ortalama faiz maliyeti % 20.35 iken ferdi kredilerde bu oran % 27.21
Bankaların takipteki alacakları yıl sonuna nazaran % 1 artmıştır. Ticari kredilerde oran % 3.5’dan % 3’ düşerken ferdî kredilerde artışlar yataydır. Muhtaçlık % 4.1, kredi kartları % 2.92. 9.Reel kısmın yurt haricinden sağladığı kısa ve uzun vadeli kredilerin toplamı 98.3 milyar USD’dır. FED ve DCB’nin faiz artışına hazırlandığı bir periyotta değişken faizli kredilerin hissesinin % 43.5 olmalı kıymetli bir faiz riskine işaret ediyor. Bu riski azaltmak için hedging süreçleri yapılmasını tavsiye etmekteyiz.
Okumaya devam et...
23.4.2022 tarihi TCMB’nin zarurî karşılık değişikliği, bankaların mecburî karşılıklar yükümlülüğünü artırırken kredi maliyetlerini yükseltecek. Uygulama TL üzerinden verilen KOBİ, ihracat, yatırım, esnaf, tarım, kurumsal kredi kartları, kamu bölümüne açılan krediler ve finansal kuruluşların kendi içlerinde yaptıkları TL kredileri hariç tutuyor.15 Nisan 2022 tarihi itibariyle TL kredilerin toplamı 3,294 milyar TL’dir. Bu kredilerin 1,042 milyar TL’si kişisel, 1,039 milyar TL’si KOBİ, 87 milyar TL yatırım, 107 milyar TL’si ihracat, mali kuruluşlar ve kamunun 200 milyar TL civarında olduğunu var iseyar isek yaklaşık 800-850 milyar TL kredi üzerinden bankalar %10, 80-85 milyar TL karşılık ayıracaklar. Ortalama fonlama maliyetini %20 civarında olduğunu düşünürsek 16-17 milyar TL civarında gelecek yük, üstte istisnalarını belirttiğimiz kredilerin haricinde işletme kredileri kullanan firmaların maliyetleri %2 artıracaktır. Teklifim, ihracat süreçlerimizi artırarak yurt içi ve yurt dışı fonlama imkanlarını genişletmek, yatırımları daha düzgün planlayarak kredi ile finansmanı yapmak ve fon fazlamızla işletme kredisi muhtaçlıklarını karşılamak.
TCMB’nin tıpkı sonucunda yabancı para mevduatın/katılım fonlarının gerçek kişi dönüşüm oranlarının % 5’in altına kalanlara ek 500, % 5 ile % 10 içinde kalanlara ek 300 baz puan zarurî karşılık getirilmiştir. 2021 yılı sonunda başlayan KKM uygulamasında gerçek bireylerin DTH’dan TL’ye dönüşümü % 5’e yakındır. Hukuksal şahıslarda ise bu oran % 16’dır. 24. 12.2021 tarihinde 163.4 milyar USD olan gerçek bireylerin mevduatı 15.4.2022 tarihi itibariyle 155.6 milyar olup dönüşüm 7.8 milyar USD ve oran % 5’dir. Bu uygulama ile gerçek şahısların bankalardaki döviz tasarruflarının yükü artmaktadır.
TCMB’nin brüt döviz rezervi 1.3 milyar USD artarak 67.7 milyar USD’a ulaştı. Altın dahil TCMB rezervi 112.3 milyar USD’dir. Yıl sonuna göre brüt döviz rezervi KKM ‘ın müspet tesirine karşın güç maliyetlerinin artması niçiniyle % 4.86 azalmıştır.
TCMB’nın bilançosu büyümeye devam ediyor. Bir yıl evvel 905 milyar TL olan faal toplamı % 119 artarak 1,980.9 milyar TL olmuştur. Gelişmiş ülkelerin merkez bankaları FED, ECB, BOE ve BOJ 21 trilyon USD’a ulaşan bilançolarını küçültmek için para ve faiz siyasetlerinde değişikliklere gidiyorlar.
TL mevduat artmaya devam ediyor. Geçen hafta 2,523 milyar TL olan mevduat 60 milyar TL artarak 2,583 milyar TL’ye ulaştı. Bu artışın 28 milyar TL’si KKM’den geldi ve KKM 757 milyar TL’na ulaşarak toplam TL mevduat ortasındaki hissesini 40 baz puan artırarak % 29.3’e çıktı. ötürüsıyla TL mevduatımızın 1/3’ü artık kura endeksli oldu.
Şirketlerin kullandığı döviz kredileri azalmaya devem ediyor. Bir yıl öncesine bakılırsa döviz kredileri 13 milyar USD azalarak 153.4 milyar USD’e gerilemiştir. Bu trend şirketler için sağlıklı bir yapıya işarettir. Bankaların artan TL mevduat ile kredi verme kapasiteleri artmıştır. Hem ihracat tıpkı vakitte yatırım kredilerinde TL kredi imkanlarından yararlanılmasını önermekteyiz.
Ticari ve ferdi kredi kullanmasında ödenen 700 baz puana yaklaşan faiz farkı devam ediyor. Ticari şirketlerin ortalama faiz maliyeti % 20.35 iken ferdi kredilerde bu oran % 27.21
Bankaların takipteki alacakları yıl sonuna nazaran % 1 artmıştır. Ticari kredilerde oran % 3.5’dan % 3’ düşerken ferdî kredilerde artışlar yataydır. Muhtaçlık % 4.1, kredi kartları % 2.92. 9.Reel kısmın yurt haricinden sağladığı kısa ve uzun vadeli kredilerin toplamı 98.3 milyar USD’dır. FED ve DCB’nin faiz artışına hazırlandığı bir periyotta değişken faizli kredilerin hissesinin % 43.5 olmalı kıymetli bir faiz riskine işaret ediyor. Bu riski azaltmak için hedging süreçleri yapılmasını tavsiye etmekteyiz.
Okumaya devam et...